Immobilien Due Diligence: Fundiertes Wissen für die An- und Verkaufsprüfung

Die Immobilien Due Diligence (DD) in der Praxis

• Aufgaben der DD.
• Ziele einer Immobilien DD.

Struktur, Aufbau und Bestandteile der Due Diligence

• Aufbau der Immobilien DD und grundlegende Struktur – transparent und nachvollziehbar.
• Bestandteile: Market DD (Markt-/Standortanalyse), Legal DD (rechtliche Prüfung aller Verträge), Environmental DD (Abschätzen von Umweltrisiken), Tax DD (Steueranalyse), Technical DD (bauliche/gebäudetechnische Analyse), Business DD (Prüfen der Ertrags-/Aufwandssituation), Financial DD (bilanzielle/finanzielle Beurteilung der Immobilie).

Welche Akteure wirken im Due Diligence-Prozess mit?

• Property- und Facility Manager/Verwalter, Architekten und externe Berater.
• Finanz- und Immobilienberater, Portfolio-, Asset Manager, Investment-Manager.

Ziele der Business/Financial Due Diligence

• Entscheidende Informationen gewinnen, um die Ertrags-/Aufwandssituation korrekt einzuordnen, transaktionsgefährdende Situationen (Deal Breaker) zu erkennen, den Immobilienwert zu beurteilen, den Kauf-/Verkaufspreis (Investment Value) marktgerecht einzuschätzen.

Business Due Diligence – die zukünftige Ertrags- und Aufwandssituation analysieren

• Aktuelle Mieterträge und zukünftige Mietertragsentwicklung analysieren, Mieterhöhungsspielräume untersuchen.
• Bestehende Mietausfälle (z.B. Mieterinsolvenzen, Mietminderungen) eruieren.
• Leerstände/Leerstandskosten aufdecken.
• Erträge aus der Bereitstellung von Dienstleistungen für die Mieter analysieren.
• Betrachtung der umlage-/nichtumlagefähigen Betriebs-/Nebenkosten.
• Instandhaltungs-/-setzungskosten und deren zukünftige Entwicklung einschätzen.
• Zukünftige Modernisierungsaufwendungen, Abschreibungen, Baukostenzuschüsse betrachten.

Zusätzlicher Nutzen: Praxiserprobte Handlungsempfehlung für die Immobilien DD