Inhalte
Grundlagen zur Fondskonstruktion auf Basis des KAGB
- Definitionen und Abgrenzungen zu den unterschiedlichen AIFs und deren Gestaltungsmöglichkeiten.
- Definitionen der im KAGB hinterlegten Begrifflichkeiten mit Beispielen aus der Praxis.
- Weitere, vergleichbare Formen der Immobilieninvestition.
- Strategische Ausrichtungen offener und geschlossener Fondskonstruktionen.
- Unterscheidung der Immobilientypen bzw. Immobilienklassen.
- Vorteile indirekter Immobilienanlagen.
- Formen von Kapitalverwaltungsgesellschaften (KVG) – Master- und Service KVGen.
- Übernahme des Risiko- und Portfoliomanagements durch eine KVG.
- Aufgaben der Verwahrstelle in Zusammenarbeit mit der KVG.
Die Aufgaben der KVG: Portfoliomanagement im AIF
- Aufgaben des Portfoliomanagements bei der Auswahl und beim Erwerb von Investmentvermögen.
- Portfolioanalyse als Weg zur strategischen Asset Allocation.
- Nutzen verschiedener Analyseverfahren zur Absicherung von An- und Verkaufsentscheidungen.
- Prozess der Portfolioanalyse als Entscheidungsgrundlage.
Die Aufgaben der KVG: Risikomanagement im AIF
- Risikoanalysen anhand der Anlagestrategie, der Haltedauer und des Risikotyps des Immobilienfonds.
- Systematische und unsystematische Risikofaktoren.
- Beurteilen von Markt-, Liquiditäts-, Kreditrisiken, operativen Risiken des AIF und des AIFM, Gegenparteirisiken, Kosten-, Erlösrisiken und sonstigen Risiken.
- Risikoanalyseberechnungen anhand statistischer Verfahren.
- Risikokennzahlen ermitteln.
Renditeberechnungen für Immobilienfondsinvestment
- Einfache Rentabilitätsbeurteilungen beim Ankauf.
- Abgeleitete Rentabilitätsbeurteilungen für laufende Immobilieninvestments.
- IRR, Cap Rate, Total Return.
- Investitionsrechnungsverfahren zur Analyse der Renditeerwartungen bei Fondsinvestments.
Weitere Aufgaben der KVG im Laufe des Fondsanlagezeitraums
- Aufbau und Nutzung einer einheitlichen IT-Infrastruktur bzw. eines Data-Warehouses.
- Zentrale Aufgaben des Fondsmanagements.
- Fondsbuchhaltung – die zentrale Schalt- und Prüfstelle des Immobilienfondserfolgs.
- Fondscontrolling und steuerliche Aspekte der Fondsinvestition.
- Einbinden externer Berater:innen und Prüfer:innen.
Zusammenarbeit mit anderen, ggf. externen Beteiligten im Immobilienmanagement
- Zusammenarbeit mit Asset- und Property Management.
- Die Rolle des:der Investment Manager:in beim An- und Verkauf von Fondsimmobilien.
- Fondsbuchhaltung – die zentrale Schalt- und Prüfstelle des Immobilienfondserfolgs.
- Fondscontrolling und grundlegende Steuergestaltung der Fondsinvestition.
- Optimierungsansätze in der Zusammenarbeit zwischen den Beteiligten und deren divergierenden Interessen.
Onboarding bei der Übertragung von Immobilienbeständen in eine KVG/ Fondsgesellschaft
- Aufsetzen und Steuern des Due-Diligence-Prozesses zur Auswahl der Immobilien.
- Beschreibung der Aufgaben der KVG gegenüber den Auftraggeber:innen und Eigentümer:innen.
- Zeitplan für das Onboarding.
Lernumgebung
Ihr Nutzen
Sie
- werden mit den Zusammenhängen bei Immobilienfondsinvestments, wie sie sich aus dem KAGB ergeben, vertraut gemacht und können daraus nachhaltige, den wirtschaftlichen Erfolg der Investition unterstützende Entscheidungen ableiten
- verstehen, welche Aufgaben im Portfolio- und im Risikomanagement übernommen werden müssen, um den Anforderungen des KAGB, aber auch in der Praxis, gerecht zu werden
- können unterschiedliche Renditeansätze miteinander vergleichen und abwägen
- erlangen Sicherheit bei der Auswahl der Zielfonds und der notwendigen Fondskonstruktion
- erhalten zahlreiche Arbeitshilfen, die Sie schnell und effektiv in Ihrer Praxis einsetzen können.
Methoden
Trainerinput, Arbeitshilfen für die Immobilienpraxis, viele praktische Beispiele, Diskussion und Erfahrungsaustausch.
Teilnehmer:innenkreis
Immobilien Asset Manager:innen von Wohn-/Gewerbeimmobilienverwaltungen oder Portfolio Manager:innen, die bei der Immobilienauswahl beteiligt werden sollen. (Private) Investor:innen, die Immobilienbestände aufgebaut haben und diese nun in AIFs einbringen wollen sowie deren Mitarbeitende, die die Investorenziele steuern und kontrollieren müssen. Mitarbeitende, die zukünftig als Fach-/Führungskräfte im Fonds- oder Investmentmanagement tätig sein werden
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